Ratings migration and the business cycle, with application to credit portfolio stress testing
Información y Resumen:
Autor(es): BANGIA, ANIL; DIEBOLD, FRANCIS; KRONIMUS, ANDRÉ; SCHAGEN, CHRISTIAN; SCHUERMANN, TIL
Titulo seriado: Journal of Banking and Finance 26(2-3):695-720 marzo 2002
Fecha de publicación: 01.marzo.2002
Resumen: Se toma la volatilidad macroeconómica subyacente en los años 1997 y 1998, como una variable clave para el marco conceptual de un stress testing para portafolios de créditos. Se confeccionan matrices para proveer vínculos entre esas condiciones macroeconómicas y la calidad de los activos. Estas matrices, necesarias para caracterizar los cambios esperados en la calidad crediticia de los deudores, serían la base para estimar el riesgo implícito en los portafolios de créditos, modelar la estructura de plazos de los premios esperados por riesgo de crédito y valorar derivados de créditos. Las matrices son llamadas por los autores "matrices de migración" por cuanto permitirían medir las condiciones de migración ente dos estados de la economía denominados de expansión y contracción. Finalmente se verifica que la distribución de pérdidas esperadas de los portafolios de créditos puede diferir sustancialmente dependiendo de los niveles de capital económico a ser asignados
Páginas: 695-720
Ubicación: 788
Código SBIF: D934
